CETES plazos: compara 28, 91, 182 y 364 días
Compara los plazos de CETES, sus tasas, vencimientos, ISR y riesgos para elegir según tu objetivo, liquidez y horizonte, no solo por el rendimiento.
Los CETES plazos de 28, 91, 182 y 364 días se diferencian por el tiempo que mantienes invertido el dinero, la tasa observada y la liquidez disponible. El plazo más largo no siempre encaja mejor con tu objetivo. Este artículo fue actualizado el 6 de agosto de 2026.
En la subasta del 4 de agosto de 2026, los CETES a 364 días ofrecieron una tasa de 7.01% anual, frente a 6.17% anual para 28 días. Esa diferencia tiene un costo: durante más tiempo no puedes disponer del dinero sin considerar las condiciones de salida. La decisión debe empezar por la fecha en que necesitarás los pesos, no por la tasa más alta del tablero.
Qué cambia realmente entre un plazo y otro
La diferencia central es el horizonte de vencimiento. En CETES, compras un título gubernamental a descuento y recibes su valor nominal al vencimiento. La ganancia surge de la diferencia entre el precio que pagaste y el valor que recibes.
Por ejemplo, si destinas 50,000 pesos a CETES a 28 días, no compras necesariamente títulos por un valor nominal de 50,000 pesos. El precio incorpora el descuento correspondiente a la tasa y al número de días. Al vencimiento, el título paga su valor nominal. La cifra final depende de la tasa asignada, los días exactos y el precio de compra.
Las tasas de la subasta son anualizadas. No significa que un CETE a 28 días pague 6.17% en ese periodo. Para aproximar el rendimiento de un plazo corto se prorratea la tasa por los días del instrumento. La operación real usa la fórmula de precio a descuento y puede diferir ligeramente de una regla rápida.
El plazo también cambia tu exposición a las tasas futuras. Si hoy compras a 364 días y después Banxico reduce las tasas, mantienes la tasa pactada hasta el vencimiento. Eso puede ser útil para conocer el rendimiento nominal de ese título, pero también significa que el dinero queda comprometido por más tiempo. Si necesitas vender antes, el precio puede ser distinto.
Riesgo que debes revisar antes de actuar: a mayor plazo, mayor exposición a movimientos de tasa si necesitas salir antes. Si las tasas de mercado suben, un CETE comprado previamente a una tasa menor puede perder atractivo y venderse a un precio inferior al esperado. Si esperas al vencimiento, recibes el valor nominal del título, siempre que mantengas la inversión hasta esa fecha.
La tasa no es el rendimiento de bolsillo
La tasa publicada es bruta y anualizada. Tu resultado también depende del precio de compra, los impuestos, la reinversión y la inflación. La inflación general anual fue de 3.37% en el dato del Índice Nacional de Precios al Consumidor correspondiente al 1 de junio de 2026, publicado por el INEGI y consultable en su sección del INPC.
Comparar una tasa nominal con la inflación ayuda a formar criterio, pero no equivale a calcular un rendimiento real exacto. Para hacerlo se necesita el periodo completo, la inflación observada durante ese plazo y el efecto fiscal.
Tabla comparativa de los cuatro plazos
La siguiente tabla usa los resultados de la subasta del 4 de agosto de 2026. Las tasas corresponden a los CETES colocados en esa subasta y están expresadas en porcentaje anual.
| Plazo | Tasa anual | Vencimiento de referencia | Uso que suele corresponder | Riesgo de liquidez |
|---|---|---|---|---|
| 28 días | 6.17% | La fecha exacta se consulta en el resultado de la subasta y en Cetesdirecto | Gastos previstos en el corto plazo o dinero que quieres revisar con frecuencia | Menor permanencia obligatoria, aunque no equivale a liquidez inmediata |
| 91 días | 6.40% | La fecha exacta se consulta en el resultado de la subasta y en Cetesdirecto | Metas con horizonte aproximado de tres meses | Moderado, porque el dinero queda invertido por un periodo mayor |
| 182 días | 6.75% | La fecha exacta se consulta en el resultado de la subasta y en Cetesdirecto | Metas de seis meses y recursos que no necesitas durante ese periodo | Mayor exposición a cambios en tasas y a necesidades inesperadas |
| 364 días | 7.01% | La fecha exacta se consulta en el resultado de la subasta y en Cetesdirecto | Objetivos de alrededor de un año con fecha conocida | La mayor permanencia entre estas opciones |
Fuente de las tasas: Banco de México, resultados de tasas de CETES en sus series SIE, datos de la subasta del 4 de agosto de 2026. La fecha contractual de vencimiento se muestra al confirmar la operación en Cetesdirecto. No conviene sustituir esa fecha por un cálculo aproximado del calendario, porque la liquidación y las condiciones de cada subasta determinan el vencimiento aplicable.
La tasa más alta de esta tabla fue la de 364 días, pero la diferencia frente a 28 días fue de 0.84 puntos porcentuales anuales. Esa brecha no debe analizarse aislada. Si el dinero se necesita en un mes, obtener una tasa mayor durante un año no resuelve el problema de liquidez.
Ejemplo en pesos con una misma cantidad
Supón que colocas 50,000 pesos y mantienes cada título hasta su vencimiento. Con una aproximación de interés simple sobre tasa anualizada, el rendimiento bruto estimado sería cercano a 239 pesos a 28 días, 808 pesos a 91 días, 1,706 pesos a 182 días y 3,505 pesos a 364 días. Son cifras ilustrativas, no una proyección ni una garantía.
El cálculo exacto de CETES usa el precio a descuento. Además, la tasa de la subasta no necesariamente coincide con la tasa que verás en una reinversión posterior. Para esta comparación se usaron como supuestos 50,000 pesos, las tasas de la subasta del 4 de agosto de 2026, año de 360 días para prorratear y permanencia hasta vencimiento. No se incluyeron cambios de tasa, comisiones ni reinversiones.
Una forma simplificada de entender el cálculo es: rendimiento bruto aproximado = monto × tasa anual × días ÷ 360. En la operación de CETES, el valor nominal y el precio descontado hacen que el resultado exacto sea ligeramente diferente. La plataforma debe mostrar el precio, los títulos, el monto invertido y el importe al vencimiento antes de confirmar.
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Qué plazo va con qué objetivo
El plazo adecuado depende de cuándo usarás el dinero y de cuánto margen tienes para esperar. La tasa sirve para comparar, pero la fecha de la meta manda.
- Para un gasto dentro de un mes, el plazo de 28 días reduce la distancia entre la inversión y la fecha en que puedes disponer del recurso. Aun así, reserva por separado el dinero que podrías necesitar antes del vencimiento.
- Si tienes una obligación prevista para aproximadamente tres meses, 91 días puede coincidir mejor con el calendario. La coincidencia no es automática: revisa la fecha exacta de vencimiento.
- El plazo de 182 días puede ajustarse a una meta semestral, como un pago programado o una parte de un gasto anual. El criterio es que el dinero no sea necesario durante esos meses.
- Los 364 días pueden funcionar como referencia para recursos con horizonte anual. El hecho de que la tasa haya sido mayor en la subasta del 4 de agosto de 2026 no elimina el costo de esperar.
También puedes usar CETES para una reserva con distintas capas. La parte que necesitas con más frecuencia puede permanecer en un instrumento de menor plazo, mientras otra parte se destina a fechas más lejanas. Esto no elimina el riesgo de tasa ni convierte la inversión en dinero disponible en cualquier momento.
La inflación y los impuestos agregan otra capa. El valor de la UDI fue de 8.7954 pesos el 4 de agosto de 2026, según Banco de México. La UDI se usa como referencia para ciertos cálculos, pero los CETES no se convierten automáticamente en Udibonos. Son instrumentos distintos: los CETES tienen rendimiento nominal a descuento y los Udibonos están vinculados al valor de la UDI.
Qué pasa si necesitas el dinero antes
Los CETES están diseñados para mantenerse hasta el vencimiento. Si retiras antes, el resultado puede depender de la venta anticipada, del precio vigente y de la operación disponible en la plataforma. No debes asumir que recuperarás exactamente el monto que imaginabas.
Cuando las tasas suben, los títulos existentes con una tasa menor pueden valer menos frente a los nuevos. Cuando las tasas bajan, un título con una tasa mayor puede resultar más atractivo. La relación entre precio y tasa afecta especialmente a los plazos largos.
En Cetesdirecto existe una opción de venta anticipada para ciertos valores y condiciones operativas. La disponibilidad, el precio y la fecha de liquidación deben revisarse directamente en la plataforma. Que exista una función de venta no significa que el precio sea fijo ni que el resultado sea igual al de esperar al vencimiento.
Por eso conviene separar tres conceptos que suelen mezclarse:
- Vencimiento: fecha en que el título paga su valor nominal.
- Liquidez: posibilidad de convertir la inversión en efectivo cuando lo necesitas.
- Riesgo de precio: variación del valor si vendes antes del vencimiento.
Un CETE puede tener bajo riesgo de crédito relativo por ser un valor gubernamental, pero eso no significa que sea igual de líquido que el dinero en una cuenta. El riesgo de crédito, el riesgo de tasa y el riesgo de necesitar el dinero antes son asuntos diferentes.
Cómo combinar plazos
Una escalera de CETES divide el dinero entre varios vencimientos para evitar que todo quede atado a una sola fecha. La finalidad es ordenar la liquidez y reducir la dependencia de una única decisión de tasa.
Imagina 120,000 pesos destinados a metas de corto y mediano plazo. Una estructura ilustrativa podría repartirlos en cuatro bloques de 30,000 pesos, con vencimientos sucesivos en 28, 91, 182 y 364 días. No es una recomendación ni una distribución universal. Es un ejemplo de cómo pensar el calendario.
La escalera tiene dos reglas que suelen pasarse por alto. Primero, el dinero de cada bloque debe corresponder a una meta real. Segundo, cuando un bloque vence, la tasa disponible para reinvertir puede ser distinta. La estrategia organiza fechas, no asegura una tasa futura.
Otra variante consiste en usar el vencimiento de 28 días como punto de revisión y mantener los plazos largos únicamente para objetivos que no admiten cambios. La elección depende de tus flujos de efectivo, tu fondo para imprevistos, tus obligaciones y la posibilidad de que las tasas cambien.
Nota de Quiero Invertir Mejor: una regla práctica es etiquetar cada inversión con dos fechas, la fecha más temprana en que podrías necesitar el dinero y la fecha ideal de uso. Si el vencimiento queda después de la primera fecha, el plazo ya exige una decisión consciente de liquidez. En nuestra experiencia editorial con lectores que ya ahorran pero dudan al elegir, esta doble fecha detecta un error frecuente: comparar tasas antes de revisar el calendario personal.
ISR y rendimiento neto
Para el ejercicio fiscal 2026, la tasa anual de retención de ISR sobre intereses fue de 0.9%, de acuerdo con el decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 7 de noviembre de 2025. La retención es provisional y no necesariamente equivale al impuesto definitivo.
Como aproximación ilustrativa, sobre 50,000 pesos y usando 0.9% anual prorrateado por 360 días, la retención sería cercana a 35 pesos a 28 días, 114 pesos a 91 días, 228 pesos a 182 días y 455 pesos a 364 días. La cifra real depende del cálculo aplicable, los saldos y la información fiscal de cada persona. El resultado es una estimación ilustrativa, no una proyección ni una garantía.
El SAT determina las obligaciones fiscales y la declaración anual puede requerir revisar intereses nominales, intereses reales, retenciones y demás ingresos. Conserva las constancias fiscales y consulta la información vigente del Diario Oficial de la Federación sobre la retención de ISR para el ejercicio fiscal 2026 y del SAT.
El seguro depende del instrumento, no de la palabra ahorro
Los CETES son valores gubernamentales y no depósitos bancarios. El IPAB cubre depósitos en bancos, con una cobertura de 400,000 UDI por persona y por institución de banca múltiple, dato vigente al 4 de agosto de 2026. Esa cobertura no se aplica automáticamente a los CETES.
Las Sofipos tampoco están cubiertas por el IPAB. Tienen su propio fondo de protección, PROSOFIPO, con un límite de 25,000 UDI por persona y por cada Sofipo, sin importar el número o la clase de operaciones, según el dato vigente al 4 de agosto de 2026. La diferencia entre ambos esquemas importa al comparar pagarés bancarios, cuentas y productos de una Sofipo.
Consulta los límites en el marco normativo del IPAB y la regulación aplicable al fondo de protección de Sofipos antes de asumir que dos productos tienen la misma cobertura. La tasa no sustituye el análisis de quién es el emisor, qué protección existe y qué condiciones aplican.
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