INPC: cómo cambia tu rendimiento real

El INPC indica cómo cambian, en promedio, los precios que pagan los hogares en México. Si tu ahorro crece a una tasa menor que esa variación, tu saldo puede aumentar en pesos y perder capacidad de compra. Esta guía está actualizada al 17 de septiembre de 2026.

La diferencia entre rendimiento nominal y rendimiento real sirve para leer con más criterio un CETE, un pagaré bancario o un Udibono. El primero es el porcentaje que aparece en la cuenta; el segundo descuenta el efecto de la inflación.

El INPC mide el cambio promedio de los precios en México

El Índice Nacional de Precios al Consumidor, conocido como INPC, es el indicador que publica el Instituto Nacional de Estadística y Geografía, INEGI, para medir cómo cambia el costo de una canasta representativa del consumo de los hogares.

No registra lo que gasta una persona en particular. Tu inflación personal puede ser distinta si pagas renta, transporte, colegiaturas, alimentos o servicios en proporciones diferentes a las consideradas en la canasta. Por eso el INPC es una referencia económica, no una factura individual.

El INEGI publica información del INPC con periodicidad quincenal y mensual. El dato vigente se consulta en la sección del INPC del INEGI, donde aparecen los comunicados, series y variaciones correspondientes a cada periodo.

Qué significa el INPC anual

El INPC anual es la variación porcentual del índice frente al mismo periodo del año anterior. Cuando se dice que la inflación general anual fue de 3.26% en agosto de 2026, significa que el nivel promedio de precios medido por el INPC estuvo 3.26% arriba del registrado en agosto de 2025. El dato fue publicado por el INEGI y está disponible en su serie del INPC a través de la consulta oficial del indicador.

Esta comparación no significa que todos los productos hayan subido 3.26%. Algunos precios pueden aumentar más, otros menos y algunos incluso bajar durante el periodo. La cifra resume el movimiento promedio de la canasta.

También conviene distinguir entre inflación general, subyacente y no subyacente. La general reúne el conjunto del indicador; las otras categorías ayudan a observar componentes con comportamientos distintos. Para revisar la cifra vigente, usa el boletín más reciente del INEGI y verifica el periodo exacto, en lugar de tomar como actual un dato publicado meses atrás.

El rendimiento real muestra qué pasa con tu poder de compra

El rendimiento nominal es el porcentaje que produce una inversión antes de considerar la inflación. El rendimiento real aproxima cuánto cambió el poder de compra de ese dinero después de comparar el rendimiento obtenido con el aumento de precios.

Una forma más precisa de calcularlo es:

Rendimiento real = (1 + rendimiento nominal) / (1 + inflación) - 1

La resta simple entre ambas tasas puede servir como aproximación rápida cuando los porcentajes son moderados, pero la fórmula anterior refleja mejor el efecto compuesto. Aun así, el resultado real depende del periodo que compares, de los impuestos y de si mantuviste el dinero invertido todo el plazo.

Un ejemplo en pesos con un CETE

Supón que colocas 50,000 pesos en un CETE a 28 días y tomas como referencia la tasa de 6.25% anual observada en la subasta del 8 de septiembre de 2026, reportada por Banco de México en su serie SIE SF60633. Para una estimación ilustrativa con año de 360 días, el interés bruto aproximado sería de 243.06 pesos.

El cálculo es: 50,000 pesos multiplicados por 6.25%, multiplicados por 28 y divididos entre 360. El resultado no sustituye el cálculo de la plataforma, porque los CETES se colocan a descuento y el precio de adquisición determina el rendimiento efectivo.

Si comparas esa tasa nominal anual de 6.25% con la inflación anual de 3.26% reportada para agosto de 2026 por el INEGI, el rendimiento real anualizado aproximado sería de 2.90% antes de impuestos. La operación es (1.0625 / 1.0326) - 1. Es una comparación de tasas anuales, no una promesa sobre lo que ocurrirá durante 28 días.

Para el ejercicio fiscal 2026, la tasa de retención anual provisional sobre intereses es de 0.9%, conforme al dato publicado en el Diario Oficial de la Federación el 7 de noviembre de 2025. En una cuenta concreta, la retención puede depender del saldo promedio, el periodo y la mecánica fiscal aplicable. La retención no necesariamente equivale al impuesto definitivo: el resultado anual puede requerir considerar tus demás ingresos y deducciones conforme a las reglas del SAT.

El ejemplo anterior es una estimación ilustrativa, no una proyección ni una garantía. Sus supuestos son un monto de 50,000 pesos, plazo de 28 días, tasa nominal anual de 6.25%, año de 360 días e inflación anual de 3.26%. La tasa de CETES cambia entre subastas y el INPC cambia conforme se publican nuevos datos.

Ya entendida la diferencia entre tasa nominal, inflación e ISR, puedes sustituir el monto y plazo del ejemplo por los que estés analizando. La herramienta muestra el rendimiento bruto, la retención de ISR y el saldo estimado al vencimiento bajo sus supuestos de cálculo.

La inflación cambia la lectura de CETES, pagarés y Udibonos

El INPC no modifica por sí mismo el contrato de un instrumento, pero sí cambia la interpretación de su rendimiento. La pregunta útil no es únicamente cuánto paga, sino cuánto queda después de inflación, ISR, plazo y riesgo.

Los depósitos en bancos pueden contar con la protección del IPAB hasta 400,000 UDI por persona y por institución de banca múltiple, conforme a la información del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario consultada el 4 de agosto de 2026. Las Sofipos no tienen cobertura del IPAB. Su fondo de protección, PROSOFIPO, tiene un límite de 25,000 UDI por persona y por cada Sofipo, conforme a la disposición publicada en el Diario Oficial de la Federación.

La diferencia entre ambas coberturas no determina por sí sola el rendimiento ni la conveniencia de una alternativa. Sí cambia el riesgo institucional que debes considerar, sobre todo cuando el saldo rebasa el límite de protección correspondiente.

En el caso de los Udibonos, el vínculo con la inflación se da mediante las UDI y no significa que el precio sea inmune a cambios de mercado. Si vendes antes del vencimiento, el precio puede ser distinto al que esperabas. Para comparar ambos instrumentos con más detalle, consulta la guía Udibonos frente a CETES: qué cambia para tu dinero.

El riesgo real depende del plazo, los impuestos y la fecha de salida

Una inversión puede superar la inflación observada y aun así no coincidir con tu objetivo. El plazo importa porque una tasa vigente hoy puede no estar disponible cuando llegue el momento de reinvertir. También importa la liquidez: vender antes del vencimiento puede cambiar el precio recibido o generar condiciones distintas a las consideradas al inicio.

En CETES, el riesgo de reinversión aparece cuando el instrumento vence y necesitas volver a colocar el dinero. En un pagaré bancario, debes revisar si existe disponibilidad anticipada y qué ocurre con el pago pactado. En Udibonos, el precio de mercado puede moverse antes del vencimiento aunque la unidad de cuenta se actualice con la inflación.

El INPC tampoco captura todos tus gastos. Si tu presupuesto está más expuesto a vivienda o transporte que el promedio nacional, tu pérdida o ganancia de poder de compra puede diferir de la cifra general. Medir tu propio aumento de gastos durante varios meses aporta una referencia adicional, aunque no reemplaza al indicador oficial.

Nota de Quiero Invertir Mejor: una regla práctica es separar tres comparaciones que suelen mezclarse: primero, tasa nominal contra inflación; después, rendimiento bruto contra ISR; por último, resultado neto contra el plazo en que necesitarás el dinero. Si una opción parece atractiva solo en la primera comparación, todavía falta revisar dos partes de la decisión.

En nuestra experiencia editorial, una lectora que ya tenía ahorro invertido comparaba únicamente la tasa anunciada. Al ordenar sus fechas de vencimiento y el momento en que necesitaría el dinero, descubrió que la liquidez pesaba tanto como la diferencia entre tasas. El caso es anónimo, pero muestra por qué el rendimiento real no se entiende separado del horizonte.

El valor vigente del INPC se consulta directamente en el INEGI

Para saber el dato vigente, entra a la página temática del INPC del INEGI y revisa el comunicado más reciente. Ahí debes confirmar el periodo, la variación mensual, la variación anual y si la cifra corresponde a la primera quincena, segunda quincena o al mes completo.

Banco de México también permite consultar series económicas con datos del INPC. Su sistema puede ser útil para comparar periodos históricos, pero la publicación de referencia del indicador corresponde al INEGI. Para tasas de CETES, consulta las series de tasas de valores gubernamentales de Banco de México y verifica la fecha de la subasta.

Si estás revisando un pagaré o un producto de ahorro, lee la constancia y las condiciones fiscales de la institución. Para el ejercicio fiscal 2026, la retención provisional sobre intereses es de 0.9%, pero la obligación final depende de tu situación fiscal y de las reglas aplicables del SAT.

Como siguiente paso, compara el horizonte y la liquidez antes de concentrarte en una tasa. También puedes revisar la guía Inflación en 3.12%: qué cambia en tu ahorro para conectar el dato del INPC con tu presupuesto, o consultar la explicación sobre Udibonos frente a CETES si estás comparando protección frente a inflación y riesgo de precio.

Este contenido tiene fines informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión ni considera tu situación financiera, objetivos o tolerancia al riesgo. Toda inversión implica riesgos.