CETES a 28 días: cuándo convienen y cuándo no
CETES a 28 días pueden dar liquidez, pero exigen renovar con frecuencia. Compara su tasa, riesgo de reinversión, impuestos y objetivos antes de decidir.
Los CETES a 28 días pueden tener sentido si necesitas mantener tu dinero disponible en un plazo corto y aceptas revisar la tasa al vencimiento. No siempre encajan con un objetivo que está a varios meses o años, porque cada renovación queda expuesta a que las tasas bajen.
Actualizado el 3 de agosto de 2026. A esa fecha, la tasa anual bruta del plazo de 28 días es de 6.20% y la del plazo de 364 días es de 6.93%, según las tasas vigentes en cetesdirecto, consultadas el 3 de agosto de 2026. Son tasas anuales brutas, antes de impuestos, y cambian con cada subasta: verifícalas en la fuente antes de comparar.
Por qué el plazo de 28 días es el más buscado
El plazo de 28 días combina una espera relativamente corta con una operación sencilla en Cetesdirecto. Compras un valor gubernamental con descuento y, al vencimiento, recibes su valor nominal. La diferencia entre el precio de compra y el valor recibido representa el rendimiento bruto, antes de impuestos.
La tasa que ves publicada se expresa como tasa anual, aunque el dinero permanezca invertido durante 28 días. Por eso conviene no leer una tasa anual de 6.20% como si fueras a recibir 6.20% en un solo mes: el periodo efectivo es más corto y el rendimiento se calcula en proporción a los días transcurridos.
Cetesdirecto permite elegir plazos de 28, 91, 182 y 364 días, con un monto mínimo de 100 pesos y un valor nominal de 10 pesos por título, de acuerdo con la información operativa publicada por Cetesdirecto y consultada el 3 de agosto de 2026. Revisa ahí la disponibilidad de cada plazo y las condiciones de reinversión antes de operar.
Qué compras cuando inviertes en CETES
Los Certificados de la Tesorería de la Federación son valores emitidos por el Gobierno Federal. Banxico participa en la colocación y subasta de valores gubernamentales conforme al marco operativo aplicable. El riesgo principal no es que el precio suba o baje como ocurre con un fondo de renta variable. En una posición que conservas hasta el vencimiento, el foco está en el cumplimiento del emisor y en el costo de no poder usar el dinero durante el plazo.
Eso no equivale a decir que sea una inversión sin riesgo. Existe riesgo de reinversión, riesgo de liquidez antes del vencimiento y riesgo de que la inflación reduzca el poder de compra del rendimiento. Si vendes antes del vencimiento mediante el mecanismo disponible, el resultado puede diferir del cálculo inicial.
Qué rendimiento entrega frente a plazos largos
El plazo largo puede ofrecer una tasa distinta a la del plazo corto, pero esa diferencia no debe leerse como una promesa de rendimiento. La comparación correcta incluye la tasa de cada subasta, el tiempo durante el cual quieres mantener el dinero y la probabilidad de que necesites retirarlo antes.
| Plazo | Qué significa | Riesgo de reinversión | Uso que puede tener |
|---|---|---|---|
| 28 días | El dinero vence después de un periodo corto y puede volver a colocarse. | Alto en términos de frecuencia, porque debes decidir qué hacer muchas veces. | Metas cercanas, reserva operativa o dinero cuya fecha de uso todavía puede cambiar. |
| 91 días | El capital queda comprometido durante un periodo mayor que el plazo de 28 días. | Menor frecuencia de renovación, aunque la tasa futura sigue siendo incierta. | Gastos previstos dentro de algunos meses. |
| 182 días | La fecha de vencimiento queda más alejada. | El dinero no se renueva tan seguido, pero hay menos flexibilidad. | Objetivos con fecha relativamente definida. |
| 364 días | El capital se mantiene hasta un horizonte cercano a un año. | El riesgo de reinvertir durante ese periodo disminuye, pero aumenta el costo de inmovilizar el dinero. | Metas de mayor plazo y con fecha conocida. |
Las etiquetas de riesgo de reinversión de esta tabla son una interpretación práctica, no una calificación oficial. Las tasas, en cambio, son públicas: al 3 de agosto de 2026, el plazo de 28 días paga 6.20% anual bruto; el de 91 días, 6.56%; el de 182 días, 6.78%; y el de 364 días, 6.93%, según las tasas vigentes en cetesdirecto. Entre el plazo más corto y el más largo hay 0.73 puntos porcentuales de diferencia, y esa distancia cambia con cada subasta.
Ejemplo en pesos
Supón que colocas 50,000 pesos en CETES a 28 días. Para ilustrar la mecánica, usa la tasa anual de 6.20% vigente al 3 de agosto de 2026 y la convención de 28 días sobre un año de 360 días. El rendimiento bruto estimado sería:
50,000 pesos × 6.20 por ciento × 28 ÷ 360 = 241.11 pesos.
El resultado aproximado antes de impuestos sería de 241.11 pesos y el valor final aproximado sería de 50,241.11 pesos. Este cálculo es una estimación ilustrativa, no una proyección ni una garantía. Supone que la tasa anual se mantiene en 6.20% durante el periodo, que no hay comisiones ni movimientos adicionales y que se utiliza una base de 360 días. La operación real depende del precio de compra, la tasa de descuento, la convención aplicable y las condiciones publicadas por Cetesdirecto.
La tasa real de la operación no se obtiene simplemente multiplicando la tasa anual por los días. Los CETES se compran a descuento. Por eso conviene revisar el precio de compra, el valor nominal, la fecha de vencimiento y el rendimiento mostrado en la confirmación de la operación.
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Para qué objetivos tiene sentido
El plazo de 28 días encaja mejor cuando la prioridad es conservar una fecha de revisión cercana. Puede servir para dinero que probablemente usarás pronto, para una meta cuya fecha aún no está cerrada o para separar una parte del ahorro mientras decides el siguiente paso.
También puede ser útil si estás construyendo una escalera de plazos y quieres que una parte del capital venza con frecuencia. La ventaja no es cobrar una tasa mayor de forma automática. Es distribuir las fechas de vencimiento para evitar que todo tu dinero quede comprometido al mismo tiempo.
Hay objetivos para los que el plazo corto puede quedarse corto. Si sabes que no tocarás el dinero durante varios meses y el plazo largo ofrece una relación que consideras adecuada entre tasa y disponibilidad, mantener todo en renovaciones de 28 días puede dejarte expuesto a tasas menores en el futuro.
La decisión depende de tres preguntas:
- ¿Cuándo necesitarás el dinero, con una fecha razonablemente confiable?
- ¿Qué parte debe permanecer disponible para imprevistos?
- ¿Qué harías si la tasa de la siguiente subasta es menor?
La tercera pregunta suele revelar más que una comparación aislada de tasas. Si una baja futura cambiaría tu plan, el plazo y la fecha de uso pesan más que unas décimas de diferencia en la subasta actual.
Nota de Quiero Invertir Mejor: una regla práctica es separar la fecha de vencimiento de la fecha de decisión. En cada renovación de 28 días no preguntes únicamente cuánto rendiría el dinero. Pregunta si la nueva fecha de vencimiento sigue coincidiendo con tu meta. Si ya sabes cuándo usarás el dinero, un plazo que termine después de esa fecha puede crear un problema aunque su tasa sea atractiva.
El riesgo de reinversión aparece cada vez que vence el instrumento
Si las tasas bajan, puedes renovar el dinero a una tasa menor cada 28 días. Ese es el riesgo de reinversión y conviene considerarlo antes de decidir por el plazo corto.
El punto de partida es la política monetaria. La tasa objetivo de Banxico se mantiene en 6.50% desde el anuncio del 7 de mayo de 2026 y fue ratificada el 25 de junio de 2026. Banxico publica ocho decisiones al año, siempre en jueves a las 13:00 horas, y el calendario de anuncios de política monetaria está en su sitio: conviene revisarlo ahí, porque las fechas se fijan con anticipación. Cuando la tasa objetivo cambia, las tasas de los CETES suelen moverse en la misma dirección, aunque no de forma mecánica ni en la misma magnitud.
Supón, como ejercicio, que colocas 50,000 pesos a 28 días con la tasa de 6.20% vigente al 3 de agosto de 2026 y que en la siguiente renovación la tasa disponible fuera un punto porcentual menor, es decir 5.20%. Con la misma base de 360 días, el rendimiento bruto estimado pasaría de 241.11 pesos a 202.22 pesos: 38.89 pesos menos en ese periodo, con el mismo capital. Es un escenario para dimensionar el efecto, no un pronóstico. No sabemos todavía cuál será la tasa de la próxima subasta.
La diferencia no se limita al primer mes. Si mantienes una estrategia de renovaciones durante un año, el resultado acumulado dependerá de las tasas de cada renovación, no de la tasa observada en la primera subasta.
Este riesgo es distinto al riesgo de crédito. El emisor puede cumplir con el pago y aun así tú enfrentar una tasa menos conveniente al volver a invertir. También es distinto al riesgo de inflación. Una tasa nominal positiva no asegura que el poder de compra crezca por encima de los precios.
Para medirlo sin falsas certezas, puedes construir dos escenarios: uno donde la tasa permanece igual y otro donde baja en cada renovación. No se trata de adivinar el mercado. Se trata de saber cuánto cambia tu plan si la tasa no se comporta como esperabas.
El costo de estar renovando cada mes
Renovar cada 28 días tiene un costo de atención. Debes decidir si reinviertes, retiras el dinero o cambias de plazo. Si activas la reinversión automática, la operación puede continuar, pero la tasa futura no queda fijada por la primera compra.
También existe un costo de oportunidad. El capital que vence puede quedar unos días sin invertir si no coincide con la fecha en que necesitas usarlo o si esperas otra instrucción. Ese detalle puede afectar el rendimiento efectivo y la organización de tu flujo de efectivo.
El rendimiento neto también requiere considerar el ISR. Para el ejercicio fiscal 2026, la retención es de 0.90% anual y se calcula sobre el capital invertido, no sobre los intereses generados, conforme al artículo 24 de la Ley de Ingresos de la Federación para 2026, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 7 de noviembre de 2025. En el ejercicio 2025 esa tasa fue de 0.50%: sirve como referencia histórica, no como la cifra aplicable hoy.
Con el mismo ejemplo y la misma base de 360 días, la retención estimada por 28 días sería: 50,000 pesos × 0.90 por ciento × 28 ÷ 360 = 35.00 pesos. Frente a un rendimiento bruto estimado de 241.11 pesos, quedarían 206.11 pesos. Es una estimación ilustrativa: la convención de días la aplica la institución que hace la retención, así que la cifra de tu estado de cuenta puede diferir.
La retención es provisional y no equivale al impuesto final. En la declaración anual, el impuesto se determina sobre los intereses reales, es decir, los intereses nominales menos el ajuste por inflación, y el resultado puede depender de tus demás ingresos y deducciones. Revisa la información del portal del SAT y conserva las constancias fiscales de tus inversiones.
El impuesto reduce el rendimiento que llega a tu bolsillo, pero no cambia la fecha en que vence el instrumento. Por eso conviene calcular la meta con una cifra neta estimada y dejar visibles los supuestos. Si consultas la tasa de retención en otra fuente, comprueba que corresponda al ejercicio fiscal vigente: cambia de un año a otro, porque se fija en la Ley de Ingresos que se publica el año anterior.
Cuándo conviene alargar el plazo
Alargar el plazo puede tener sentido cuando conoces la fecha de uso del dinero, no necesitas liquidez durante ese periodo y quieres reducir la cantidad de veces que dependerás de una nueva subasta.
El plazo de 364 días no es automáticamente superior al de 28 días. Te exige tolerar que el capital permanezca comprometido por más tiempo. Si surge un gasto antes del vencimiento, la flexibilidad puede ser menor y el resultado de una venta anticipada puede no coincidir con lo que habías calculado.
Una comparación ordenada puede verse así:
- Para una meta cercana, compara la fecha de vencimiento con la fecha de pago, no solamente la tasa.
- Para una meta de varios meses, observa cuánto rendimiento adicional ofrece el plazo mayor y qué liquidez sacrificas.
- Para dinero que no tiene fecha definida, divide por vencimientos en lugar de concentrarlo todo en una sola fecha.
- Para una reserva de emergencia, considera primero la disponibilidad y después el rendimiento.
La inflación también entra en la decisión, porque lo que sostiene tu poder de compra es el rendimiento real, no el nominal. El INEGI reportó una inflación subyacente anual de 3.95% en la primera quincena de julio de 2026, frente a 4.25% en el mismo periodo de 2025, según su boletín del Índice Nacional de Precios al Consumidor, consultado el 3 de agosto de 2026. Para comparar tu rendimiento contra la inflación general del periodo que te interesa, toma la cifra del boletín correspondiente a ese periodo y no una de otro año.
Los CETES no deben confundirse con pagarés bancarios ni con productos de Sofipos, porque la protección legal es distinta en cada caso. El seguro de depósito del IPAB cubre depósitos bancarios hasta 400,000 UDIs por persona y por institución, alrededor de 3.52 millones de pesos si se usa un valor de referencia de la UDI de 8.8088 pesos de julio de 2026; como la UDI se actualiza todos los días, el monto en pesos se mueve con ella. Las Sofipos no están cubiertas por el IPAB: tienen un fondo de protección propio, el PROSOFIPO, con un límite de 25,000 UDIs por persona y por institución, alrededor de 220,000 pesos con ese mismo valor de referencia. Los CETES no están cubiertos por ninguno de los dos esquemas, porque son una obligación directa del Gobierno Federal: es un tratamiento distinto, no una versión más amplia del mismo seguro. Puedes revisar el detalle en el IPAB y en la explicación de la CONDUSEF sobre los seguros de depósito del sector financiero. Antes de comparar tasas, identifica quién emite el instrumento y qué protección legal corresponde.
La escalera de plazos ayuda a ordenar las fechas
La escalera de plazos consiste en distribuir el ahorro entre vencimientos distintos. En vez de colocar todo a 28 días o todo a 364 días, puedes separar el dinero según cuándo podría necesitarse. La proporción depende de tu flujo, tus metas y tu tolerancia a tener capital comprometido.
Un esquema ilustrativo podría dividir 50,000 pesos en varias partes con vencimientos de 28, 91, 182 y 364 días. Esos montos no son una recomendación ni una asignación universal. Son un ejemplo de organización. Cada parte tendría una fecha distinta y permitiría revisar el plan sin depender de una sola tasa.
Antes de usar una escalera, anota el monto, la fecha de vencimiento, el objetivo, el tratamiento fiscal que estás considerando y la acción prevista al vencimiento. Si una fecha no coincide con tu necesidad de efectivo, cambia la estructura antes de operar.
El siguiente paso es contrastar tus fechas con las tasas vigentes y seguir entendiendo el instrumento: el resto del tema de renta fija está en las guías de Quiero Invertir Mejor. Las condiciones operativas, los plazos disponibles y la tabla de tasas se consultan en el sitio de Cetesdirecto, que es una fuente externa al portal. Entender el plazo es parte de decidir mejor. La tasa es solo una pieza.
